PT Grand Kartech : IPO (Lanjutan)

Setelah penulis membahas secara sekilas prospek GRKT pada posting sebelumnya, kali ini akan lebih banyak difokuskan mengenai penilaian perseroan. 

Boiler, Salah satu produk unggulan GRKT


Sesuai dengan janji, bahwa penulis akan menyajikan analisa quantitatif dari GRKT.
Berikut ini adalah LK yang penulis rangkum dari LK 2009-2012, dapat didownload pada situs perseroan.

LK 2009-2012 GRKT
Dari LK diatas dapat disimpulkan bahwa:

A. Dari profitability Ratio (rasio profitabilitas)
  1. Gross Margin cukup baik dan konsisten, dengan rata-rata sebesar 27,34%.
  2. Net Profit Margin yang sangat kecil dengan rata-rata sebesar 1,27%. Kemungkinan pabrik belum mencapai skala ekonomi yang optimal & effesiensi perusahaan yang belum maksimal.
  3. Karena Net Profit Margin yang kecil, berakibat pada kecilnya ROE.
B. Dari Liquidity (likuiditas), Kelihatan perushaan kurang liquid karena keterbatasan kas & aset lancar.

C. Dari Debt ratio (rasio hutang),
  1. DER (Debt to Equity Ratio) cukup besar, bahkan mencapai 11,65 pada LK 2011. Ini berarti banyak hutang
  2. Interest Coverage ratio rata-rata sebesar 10,52%, ini berarti profit margin tergerus sebesar 10,52% hanya untuk membayar hutang. 
D. Dari Market Ratio (ratio pasar),
  1. PER terakhir (2012) pada posisi 1,31 
  2. PBV terakhir (2012) pada posisi 0,53
E. Final
    Harganya cukup murah dengan PER 1,31 & PBV 0,53 tetapi profitibiltas & liquiditas rendah serta hutang bertumpuk.


 Penutup
Penulis tidak akan membeli saham ini ketika peluncuran perdana. Mungkin nanti (ga tau berapa lama lagi) bisa dikoleksi ketika hutang sudah berkurang & dilunasi. 

Silakan ditanggapi & komentari. :)

DISCLAIMER : Semua analisa merupakan pendapat subjekif pribadi penulis. Blog ini bukan ditujukan sebagi anjuran untuk berinvestasi. Penulis tidak bertanggungjawab atas semua kerugian yang ditimbulkan karena mengikuti informasi dari blog ini.

Postingan populer dari blog ini

Perkenalan Value Investing

Apakah yang disebut Value Investing ? Menurut Wikipedia.org, ini adalah penjelasannya : Quote: Value investing is an investment strategy where stocks are selected that trade for less than their intrinsic values. Value investors actively seek stocks they believe the market has undervalued. Kurang lebih terjemahannya adalah : Strategi invesmen dimana pemilihan saham yang memiliki harga dibawah nilai instrinsik saham tersebut. Dimana para investor selalu aktif mencari saham yang dipercayai harganya bawah nilai pasar. Mengapa Value Investing ? Karena metode ini terbukti berhasil, dengan banyaknya daftar orang terkaya di dunia adalah para value investor. Salah satu nya adalah Warren Buffett (orang terkaya di dunia no.2 setelah Bill Gates dalam daftar Miliarder dunia versi Forbes edisi 2017). Metode ini juga bisa membuat tidur nyenyak sambil menghasilkan uang. Coba saja tanya Lo Kheng Hong :). Bagaimana yang disebut Value Investing ? Intinya bila kita membeli sesuatu (bisa ru...
Baca selengkapnya

Game kegemaran Warren Buffett

Gambar
Penulis sedang membaca buku "The Snowball", biografi tentang Mr Warren Buffet, The greatest investor & the oracle of omaha . Ide judul buku adalah tentang bagaimana kekayaan beliau yang menggelinding seperti bola salju, makin lama makin besar. Beliau adalah hero (figur yang dikagumi) oleh penulis. Bukan hanya tentang kemampuan investing nya saja tapi tentang nilai kehidupan, keluarga & filosofi yang membuat penulis terkagum-kagum. Lain kali akan saya bahas lebih lengkap tentang beliau. Gambar 1. Sampul buku "The Snowball" Ada beberapa fakta yang cukup menarik dari Mr Warren Buffet. Walaupun dia tidak menggunakan komputer untuk analisa keputusan investasi nya (bahkan tidak ada komputer di meja kerja nya), dia sering menggunakan komputer untuk mencari berita-berita dan main game . Yah, benar sekali. Bahkan beliau juga suka main game seperti kebanyakan kita. Game yang sering dimainkan dengan komputer adalah online-bridge dan Helicopter. Untuk on...
Baca selengkapnya